Fon seçiminde yeni dönem: Hangi tür öne çıkacak?

Yatırım fonlarına ilişkin ilgi her geçen gün daha da yükselirken 2025’in ilk 6 aylık döneminde en fazla kazandıran fonlar yüzde 38 getiriyle kıymetli madenler şemsiye fonu olurken onu yüzde 24 kazançla para piyasası fonu izledi.

Sizce Gram Altın Fiyatı Ne Olur?

Sonuçları görmek için lütfen katılım sağlayınız.

Düşeceğini Düşünüyorum

Yükseleceğini Düşünüyorum

Yılın ikinci yarısında faiz indirim döngüsünün yeniden başlaması fon türleri için belirleyici olacak. Yatırımcılar yüksek enflasyon ortamında kazançlarını korumak veya artırmak için alanında uzmanlaşmış kişilerin açıklamalarına odaklandı.

Ekonomim’e demeç veren Ahlatçı Portföy Genel Müdürü Tonguç Erbaş, 2025’in kalan döneminde fonların ve yatırım araçlarının nasıl bir performans sergileyeceğini değerlendirdi.

Para Piyasası Fonu mu? Mevduat Faizi mi?

• Son günlerde, hem mevduat hem de fon tarafında stopaj oranlarının artırılması ve TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın ihtiyatlı olacağız yönündeki mesajları, faiz indirimi beklentisinin şiddetini bir miktar törpüledi.
• Fonların portföylerinde minimum yüzde 10 oranında TL cinsi devlet tahvili bulundurma zorunluluğu, faiz indiriminin getiri üzerindeki etkisini sınırlıyor. Ayrıca, likidite avantajı, günlük erişim imkânı ve düşük risk profili, yatırımcılar için önemli bir koruma alanı oluşturuyor. Özellikle risk iştahı düşük olanlar için, faiz indiriminin ilk evrelerinde para piyasası fonlarının tercih edilmeye devam etmesi muhtemel.
• Mevduat faizlerinde ise stopaj artışlarıyla birlikte net getiri baskı altında kalabilir. Bu nedenle, kısa vadede para piyasası fonları daha öne çıkarken, orta vadede faizlerin yönüne göre yeniden değerlendirme yapmakta fayda var.

Hisse Senedi Fonu Almak için Doğru Zaman mı?

• BIST 100 endeksi uzun süre dar bantta konsolide olduktan sonra, 9.000 TL desteğinden aldığı kuvvetle birlikte 10.200 TL seviyesini aştı. Bu teknik kırılım, piyasanın yukarı yönlü bir trende girmesi açısından olumlu bir sinyal veriyor.
• Faiz indirimi beklentisi ve kurdaki istikrar, borsa için pozitif bir zemin oluşturuyor. Bu kapsamda, orta ve uzun vadeli yatırımcılar için bu seviyeler hâlâ biriktirme stratejisi açısından uygun olabilir.
• Özellikle hisse senedi şemsiye fonlarının yılbaşından bu yana gösterdiği sınırlı performans, ikinci yarıda bu fonların daha güçlü bir çıkış yapabileceğine işaret ediyor.
• Kısa vadeli yatırımcılar ise, artık 10.200 seviyesini yeni destek olarak izlemeli; bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlandıkça pozisyonlarını artırabilirler.

Altın için Beklentiler Ne?

• Son bir yılda yüzde 70 seviyesi üzerinde ortalama getiri sunan, altın fonlarının performansı oldukça dikkat çekici. Yeni alımlar için geç kalındığını söylemek yanlış olur; çünkü altın fonlarını birikim yönünde tercih eden yatırımcılar için geri çekilmeler iyi bir fırsat sunabilir.
• Ancak kısa vadede hızlı bir yükseliş beklemek yerine, orta-uzun vadedeki koruma rolüne odaklanmak iyi bir strateji olabilir.

Enerji ve Emtia Fonlarına Yatırım Yapılır mı?

• Jeopolitik risklerin arttığı dönemlerde enerji ve emtia fonlarına yönelimin arttığını görmemiz çok doğal, yatırımcılar güvenli liman arayışına giriyor. Bunun yanında, piyasalarda risk iştahı düşükken portföy çeşitlendirmesine yönelmek de mantıklı bir tercih.
• Eğer risk iştahı düşükse, serbest veya değişken fonlar iyi bir alternatif olabilir. Bu fonlar, farklı varlık sınıflarında pozisyon alabilme esneklikleriyle dikkat çeker.
• Risklerin arttığı, piyasa yönünün netleşmediği dönemlerde portföyde biraz nakitte kalmak veya düşük oynaklık sunan para piyasası fonlarına yönelmek de korunaklı bir tercih olabilir.

Hangi Fonlarda Potansiyel Var?

• Faiz indirim sürecinin gündeme alınmasıyla birlikte, borçlanma araçları şemsiye fonlarının iyi bir performans göstermesi beklenebilir. Bunun yanında, BIST’te dar bandın yukarı yönlü aşılmasıyla, hisse yoğun fonlarda dikkat çekici bir getiri oluşabilir.
• Eğer faiz indiriminin ertelenmesi veya koşulların belirsizleşmesi gündeme gelirse, riski iyi yöneten serbest veya karma fonlar tercih edilebilir. Yılın ikinci yarısında para piyasası fonları getiri anlamında zaman geçtikçe azalan bir ivme gösterebilir; fakat yine de iyi bir seçenek olacaktır.
• Değerli metaller fonları, yine korumacı tarafta olmakla birlikte portföyün yüzde 20’sini geçmeyecek şekilde düşünülebilir.