Deniz Yatırım, 8 Temmuz’da paylaştığı raporda Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) ve İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR) için değerlendirmelerini paylaştı.
Rapora göre aynı grup (Oyak Maden Metalurji) içerisinde yer alan ISDMR ve EREGL 2025 yılı boyunca farklılaşan hisse performansları ile dikkat çekti.
EREGL, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 9 üzerinde performans gösterirken son 1 ve 3 aylık dönemlerde sırasıyla yüzde 9 ve yüzde 17 endeksin üzerinde getiri sağladı. ISDMR ise yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 15, son 1 ve 3 aylık dönemlerde de sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 8 altında performans gösterdi.
2024 yıl sonunda 0,69x olan ISDMR/EREGL rasyosu, 0,54x ile son 3 yıllık dönemin en düşük seviyesinde. Aynı zamanda, EREGL’nin piyasa değeri içerisindeki solo EREGL payı da 0,49x ile benzer dönemin en yüksek seviyesine yakın bulunuyor. Deniz Yatırım, söz konusu gelişime neden olabilecek unsurları altın madeni ve finansalların seyri olarak yorumladı.
Aracı kurum analistleri yaptığı analizde “hem ISDMR/EREGL rasyosu hem de solo EREGL payı ortalamasının oldukça uzağında bulunuyor. EREGL’in mevcut piyasa değerini koruduğu varsayımda, rasyoların ortalamasına gelmesi için ISDMR’in piyasa değerinin yaklaşık %25 artması gerektiğini hesaplıyoruz” ifadelerini kullandı.
Deniz Yatırım, EREGL için 12 aylık hedef fiyatını 36,75 TL olarak korudu. Böylece hissede yüzde 36 getiri potansiyeline işaret edilmiş oldu.
