A1 Capital, enerji sektörünün öncülerinden biri olarak kabul edilen Enerjisa (ENJSA) için değerlendirmelerini paylaştı.
Aracı kurum raporuna göre 2025 yılı Enerjisa için regüle iş modelinin sağladığı istikrarlı nakit akışı ve güçlü operasyonel performans ile öne çıktığı bir dönem oldu. Şirket elektrik dağıtım ve perakende satış segmentlerinde faaliyetleri sayesinde Türkiye elektrik piyasasında önemli konumunu sürdürüyor.
2025 yılında gerçekleştirilen yüksek yatırım harcamaları ve artan düzenlemeye tabi varlık tabanı (RAB), şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini güçlendiriyor.
Enerjisa’nın güçlü yönleri:
- Regüle iş modeli (nakit akışı stabil)
- Güçlü ortaklık yapısı
- WACC garantili getiri ve ESG ve kurumsal kalite yüksek
Enerjisa’nın zayıf yönleri:
kolayca yatırım yapın
- Yüksek borçluluk
- Regülasyona aşırı bağımlılık ve CAPEX yoğun yapı
Aracı kurum değerleme sonucunda ENJSA için 141,38 TL hedef değere ulaştığını belirtti. Hisse için “tut” tavsiyesi verildi.
