Garanti BBVA Yatırım tarafından Doğuş Otomotiv (DOAS) paylarına yönelik şirket raporu yayımlandı. Raporda “Arenada Rekabet Kızışıyor” başlığı kullanılırken, 242,7 TL hedef fiyat ve Endekse Paralel Getiri tavsiyesi ile öneri başlatıldığı açıklandı.
Aracı kurum elektrikli araç penetrasyonu, fiyat rekabeti ve yeni girişlerle şekillenen arenada rekabetin vites artırdığı vurgusu yapıldı. DOAS için 242,7 TL’lik hedef fiyatın yüzde 30 getiri potansiyeline işaret ettiği söylendi.
“Finansal koşullar iyileşirse iyi giden tempo diri kalabilir” diyen analistler, sektöre dair genel beklentilerin 2025 yılı için yüzde 15-20 civarında düşüşe işaret ettiğini hatırlattı. Buna karşın ilk 6 aydaki artışın otomotiv piyasasının güçlü dinamiklerine işaret ettiğini vurguladılar.
Yılın ilk yarısında taşıt kredilerinin ortalama faiz oranının yaklaşık yüzde 44 olduğunu söyleyen analistler, kredi hacminde yıllık bazda yaklaşık yüzde 25 daralma olduğunu söylediler. Yılın geri kalanında ise görece finansal koşulların daha destekleyici bir ortam yaratmasının muhtemel olduğunu ve toplam hafif araç pazarının 2025 yılında yüzde 6 oranında azalarak 1.163.675 adet olacağını öngördüler.
Doğuş Oto’nun elektrikli araç piyasasına girişiyle birlikte rekabette uzun süre pazar payını yüzde 15 civarında korumasını beklemeyen analistler, şirketle ilgili riskleri şöyle sıraladılar:
- Uzun süreli sıkı para politikası,
- Pazar payında beklenmedik kayıplar,
- TL’de keskin volatilite,
- TUVTÜRK taşınmazlarının devriyle ortaya çıkabilecek değer,
- Tüketici eğilimindeki sapmaya bağlı alternatif ürün portföyü bulundurma gücü.
