Halk Yatırım, 2 Haziran’da paylaştığı raporda Kardemir’in (KRDMD) satış verilerini değerlendirdi ve hisse için hedef fiyatını açıkladı.
Kardemir’in satış hacmi 2024’te yüzde 4,4 düşüşle 2,26 milyon tona geriledi. Satış kırılımında; yüzde 40,6 ile kütük, yüzde 25,4 ile nervürlü inşaat demiri ve yüzde 17,3 ile kangal öne çıkıyor.
Aracı kurum, tarifelerin yaratmış olduğu belirsizlik, yurt içinde yüksek faiz ortamının devam ediyor oluşu, ekonomik aktiviteye ilişkin endişeler ve talep koşullarındaki görünümü dikkate alarak 2025’te 2,38 milyon ton, 2026’da 2,35 milyon tonluk satış hacmi öngördü.
Kardemir için olumlu faktörler:
- Ton başına FAVÖK’te sınırlı toparlanma
- Yoğun belirsizlik ortamında düşük borçluluk
Kardemir için riskler:
- Küresel ekonomik aktivitenin zayıflaması ile çelik fiyatlarındaki gerilemenin devam etmesi
- Çin tarafında açıklanan teşviklerin yetersiz kalması
- Şirketin borç yapısında bozulma
Halk Yatırım, KRDMD’yi 35,40 TL hedef fiyatı ve “al” tavsiyesiyle yeniden araştırma kapsamına dahil ettiğini belirtti. KRDMD, 2 Haziran saat 15.11 itibarıyla yüzde 1 artışla 22,28 TL’den işlem görüyor. Hissede yıllık değer kaybı yüzde 23,4 seviyesinde bulunuyor.
