Yapı Kredi Yatırım (YKY) tarafından 2025 yılına dair detaylı bir strateji raporu paylaşıldı. Raporda, Anadolu Grubu Holding (AGHOL) payları, cazip ve defansif olarak değerlendirildi.
YKY analistleri, AGHOL için hedef fiyatı 532 TL ve tavsiyeyi AL olarak güncellediklerini açıkladılar. Tahminlerin, grup şirketleri için yeni tahmin ve makro varsayımlara bağlı olarak güncellendiğini söylediler.
Kurum, “Model portföyümüzde de yer alan ve ana faaliyet alanlarındaki (AEFES, CCOLA ve MGROS) güçlü sonuçlar sayesinde benzerlerinden finansal anlamda olumlu ayrıştı. Finansallardaki olumlu ivmenin devam etmesini bekliyoruz,” değerlendirmesini yaptı.
AGHOL paylarının 2024 yılında BIST 100’ün yüzde 19 üzerinde performans gösterdiğini belirten kurum, defansif ana faaliyet kolları, coğrafi olarak çeşitlendirilmiş gelir akışı, azalan kaldıraç ve düşük işletme sermayesi ihtiyacını göz önünde bulundurarak bu tahminlerde bulunduklarını vurguladılar.
Holdingin bilanço tarafında önemli gelişim gösterdiğine dikkat çeken analistler, şirketin konsolide net borç/VAFÖK oranının 2023’teki 0,7x seviyesinden 0,5x seviyesine gerilediğini söylediler. Ana faaliyet alanlarına ilişkin olumlu görüşleri sayesinde, borçluluk oranının 2025 yılında daha düşük bir hızda da olsa düşmeye devam edeceğini öngördüler.
Anadolu Efes ve Rusya gelişmelerine de değinen kurum, “2024’ün son günlerinde AEFES‘in Rusya operasyonlarına geçici yönetim atanmasına ilişkin gelişmeler, AGHOL’ün hisse performansı üzerinde baskı oluşturmuştu. Tahminlerimizde göre AGHOL’ün net aktif değerinin yüzde 43’ünü oluşturan AEFES’in Rusya operasyonlarına ilişkin haberlerin hisse performansı üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz,” ifadelerini kullandı.
