Enka İnşaat (ENKAI) son dönem bilançolarının ardından atağa geçti. Rusya-Ukrayna savaşında barış umutlarıyla da güçlü yükselen paylar, aracı kurumların radarına yeniden girmişti.
ENKAI bugün TSİ 16:35 sularında yüzde 2,71 yükselişle 68,6 TL’de seyrederken, haftalık yüzde 13 getiriye işaret ediyor. Yıllık getirisi ise yüzde 72’nin üzerinde bulunuyor.
Bugün Midas tarafından incelenen Enka İnşaat için “Nakit şampiyonuna yeni katalizörler” başlığı kullanıldı. Aracı kurum, Borsa İstanbul’un en güçlü nakit pozisyonuna sahip şirketi olduğunu söylerken, analistlerin hedef fiyat revizyonları ve model portföy ağırlıklarıyla yeniden radar altında olduğunu ifade etti.
118 milyar TL net nakit varlığı bulunan Enka İnşaat’ın hem defansif bir liman hem de stratejik bir kaldıraç aracı olarak görüldüğünü ifade eden Midas, “2024 yılında 100,5 milyar TL ciroya ulaşan ENKAI, bu gelirin yüzde 70’ini inşaat projelerinden elde etti. Şirket, Afrika’dan Avrupa’ya kadar genişleyen 6,7 milyar dolarlık iş ilişkisiyle jeopolitik dönüşümlere en açık oyunculardan biri,” yorumunda bulundu.
Yılın ilk çeyreğinde 29,8 milyar TL ciro açıkladığını hatırlatan analistler, yılın ilk yarısında 2024 satışlarının yüzde 89’una denk gelen yeni iş bağlantılarıyla güçlü görünümünü sürdürdüğüne değindiler.
kolayca yatırım yapın
Kur etkisine de yer veren kurum, “Şirketin gelirlerinin önemli kısmının ruble bazlı olması ve rublenin son bir yılda dolar karşısında yüzde 44 değer kazanması, bilanço beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesinde belirleyici oldu,” ifadelerini kullandı.
Yüzde 16’lık yükseliş potansiyeli
ENKAI için son 1 ayda verilen 12 aylık ortalama hedef fiyatların yüzde 16’lık getiri potansiyeline işaret ettiğine değinen Midas, hedef fiyatların 90 TL civarında olduğunu belirtti. Bunun hisseler için yüzde 30’un üzerinde yukarı yönlü potansiyele işaret ettiğini vurguladı.
Midas, “2025’in ilk çeyreğinde portföyündeki ABD tahvillerinde yaşanan fiyat düşüşleri ve hisse senedi piyasasındaki zayıf görünüm nedeniyle 903 milyon TL’lik değer kaybı ve 2,3 milyar TL yatırım faaliyeti zararı yazan şirketin net kârı baskılanmıştı. Ancak ikinci çeyrekte hem tahvil faizlerinin geri çekilmesi hem de ABD hisse senedi piyasasındaki toparlanma Enka’nın finansal gelir kaleminde telafi edici bir zemin oluşturabilir,” dedi.
Trump’ın Suriye yaptırımlarını kaldırması ve Rusya-Ukrayna çatışmalarına dair diplomatik çözüm arayışlarının gündeme gelmesinin, Enka’yı bölgedeki yeniden inşa sürecinde kilit bir oyuncu yapabileceğine de yer verildi. Bu durumların fiyatlanmasıyla payların yüzde 3’e yakın prim yaptığını belirten Midas, Enka İnşaat’ın stratejik açıdan çok katmanlı bir hikayeye dönüştüğüne dikkat çekti.
