Gedik Yatırım, 24 Kasım’da çimento sektörüne ilişkin paylaştığı raporda Çimsa Çimento Sanayi (CIMSA) için değerlendirmelerini paylaştı.
Çimsa’nın beyaz çimento portföyü ve yurt dışındaki büyüme hamleleriyle rakiplerinden ayrıştığını belirten aracı kurum, Mannok’un tam konsolidasyonu ve yeni devreye alınan Houston gri çimento öğütme tesisi ile 2026’nın ilk yarısında Mersin’de devreye alınacak yeni CAC kapasitesinin orta vadede karlılık artışı için destekleyici olacağını ifade etti.
Rapora göre ABD pazarında faiz indirimleri sonrası inşaat sektöründe beklenen canlanma, Houston operasyonu üzerinden satışları artırma potansiyeli taşıyor. Gedik Yatırım, 2025’te yüzde 80, 2026’da ise yüzde 35 FAVÖK büyümesi beklediği şirket hisselerinin sırasıyla 7.7x ve 5.9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğünü kaydetti. Şu anda 3.0x olan net borç/FAVÖK oranının 2027’den itibaren 2.0x altına düşmesi bekleniyor.
Analistler, CIMSA için 12 aylık hedef fiyatını 76,98 TL, tavsiyesini “endeks üzerinde getiri” olarak açıkladı. CIMSA, 24 Kasım saat 15.11 itibarıyla yüzde 0,5 artışla 45 TL’den işlem görüyor.
