Marbaş Menkul Değerler, 27 Şubat’ta paylaştığı raporda Çimsa Çimento (CIMSA) için değerlendirmelerini paylaştı.
Rapora göre Çimsa 2025 dördüncü çeyrekte 11,3 milyar TL hasılat, 2,1 milyar TL FAVÖK, 650,8 milyon TL net kar ile piyasa beklentilerine paralel sonuçlar açıkladı.
Türk Çimento’nun açıkladığı bölgelere bakıldığında Türkiye genelinde çimento tüketimi 2025’in ilk 11 ayında yıllık yüzde 8,2 artarken Çimsa’nın faaliyet gösterdiği bölgelerde bu oran yüzde 14,3’e yükseldi. Çimsa’nın faaliyet gösterdiği bölgelerde bu oranın yüzde 14,3’e yükseldiği görülüyor.
Çimsa’da dördüncü çeyrekte borç yüzde 5 artış gösterse de nakit pozisyon değişiminden kaynaklı net borcun yüzde 12 daralma gösterdiği görülüyor. Dördüncü çeyrek itibarıyla Çimsa 2.36x net borç/FAVOK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Sonuçları pozitif olarak değerlendiren Marbaş Menkul Değerler, CIMSA için hedef fiyatını 62,51 TL’den 64,4 TL’ye yükseltti ve “al” tavsiyesini korudu.
