A1 Capital Yatırım, 31 Mart’ta paylaştığı raporda Borusan Boru (BRSAN) için değerlendirmelerini sıraladı.
Aracı kurum 2025 yılının küresel çelik boru sektöründe ticaret politikalarındaki değişimler, bölgesel talep farklılaşmaları ve maliyet baskılarının öne çıktığı bir dönem olduğunu kaydetti. Borusan Boru’nun çeşitlendirilmiş iş modeli ve küresel üretim ağı sayesinde bu değişken piyasa koşullarına uyum sağlayarak operasyonel faaliyetlerini güçlü şekilde sürdürdüğü ifade edildi.
Rapora göre Borusan Boru; altyapı ve proje, endüstri ve inşaat, enerji ve otomotiv gibi farklı sektörlere yönelik ürün portföyü ile faaliyet göstermekte olup küresel pazarlara yayılmış satış ağı ile gelir çeşitliliğini desteklemektedir.
Şirket üç kıtada yer alan 10 üretim tesisi ve yaklaşık 1,7 milyon ton üretim kapasitesi ile küresel ölçekte faaliyetlerini sürdürüyor. Coğrafi çeşitlilik ve farklı sektörlere yayılan faaliyet yapısı şirketin operasyonel dayanıklılığını artırıyor.
Borusan Boru’nun en önemli özelliği yüksek oranda ihracata dayalı ve özellikle ABD merkezli bir gelir yapısına sahip olmasıdır.
Şirket için öne çıkan riskler:
- Küresel çelik fiyatları; marjları doğrudan etkiler,
- ABD bağımlılığı; büyüme fırsatı ama aynı zamanda konsantrasyon riski,
- İşletme sermayesi; stok seviyeleri yüksek nakit dönüşüm döngüsü kritik,
- Jeopolitik riskler; enerji projeleri doğrudan etkilenir.
A1 Capital Yatırım, BRSAN için hedef fiyatını 703 TL, tavsiyesini “al” olarak belirledi. BRSAN 31 Mart saat 13.28’de yüzde 2,4 düşüşle 507,5 TL’den işlem görüyor.
