GCM Yatırım, Borsa İstanbul’da işlem gören otomotiv şirketleri için detaylı bir rapor paylaştı. Çalışmada 7 otomotiv şirketinin satışları, piyasa değeri, özkaynak karlılığı, fiyat/kazanç ve piyasa değeri/defter değeri gibi önemli verilere dikkat çekildi.
Borsa İstanbul’da işlem gören otomotiv şirketleri Ford Otomotiv (FROTO), Tofaş (TOASO), Doğuş Otomotiv (DOAS), Otokar (OTKAR), Anadolu Isuzu (ASUZU), Jants (JANTS) ve Karsan (KARSN) olarak karşımıza çıkıyor.
Kaynak: GCM Yatırım
GCM Yatırım, söz konusu şirketler arasında hem piyasa değeri hem de özkaynak karlılığı açısından sektörde öncü olarak kabul edilen firmaların FROTO ve TOASO olduğunu belirtti.
FROTO’nun 3Ç23’te beklentilerin yüzde 41 üzerinde 13 milyar TL net kar açıkladığına ve geçen yıla göre yüzde 93,47 artış görüldüğüne işaret edildi. Şirketin cirosunda yüzde 104, FAVÖK’ünde ise yüzde 121 artış görüldüğü aktarıldı.
İhracat gelirlerinin adetlerdeki artış ve kur etkisiyle yüzde 86 artışla 163.637 milyon TL olarak gerçekleştiği, ihracatın artışındaki etkinin Craiova Fabrikası’nda Puma modelinin 141.330 adet üretilmesi olduğu paylaşıldı.
Ford Otomotiv’in yurt içi toplam satışlarının yüzde 66 arttığı ve satış gelirlerinin 62.323 adete çıktığı vurgulandı. Şirketin beklentilerde aşağı yönlü revizeye gittiğini, bunun sebebinin ihracat ve üretim miktarlar, yeni nesil Courier ve Custom modellerinin üretimine başlanmasının beklenmesinden uzun sürmesinden kaynakladığı kaydedildi.
Toplam otomotiv pazarı: 1.000.000 – 1.100.000 adetten 1.100.000 – 1.120.000 adete
Yurt dışı satış adeti: 550.000 – 570.000 adetten 530.00 – 550.000 adete
Toplam satış adeti: 660.000 – 690.000 adetten 640.000 – 670.000 adete
Yatırım harcaması: 1.000 – 1.050 milyon eurodan 900 – 950 milyon euroya revize edildi.
FROTO Hisse Analizi
Kaynak: GCM Yatırım
GCM Yatırım, dolar bazlı takip ettiği 13 günlük üssel hareketli ortalamanın (29,25) üzerine geçilmiş olmasının pozitif iyimserlik açısından önemli olduğunu belirtti.
Fakat trendin üst bölgesi olan 31,38 dolar seviyesinin de geçilmesi halinde pozitif görünümün teyit kazanabileceği aktarıldı. 34,38 dolar seviyesi üzerinde tutunması halinde 35,45 dolar zirve seviyesine doğru hareketin devamının izlenebileceği paylaşıldı.
FROTO, saat 16.00 itibarıyla yüzde 1 düşüşle 840 TL’den işlem görüyor.
Tofaş Türk Otomobil Fabrikaları
3Ç23’te beklentilerin yüzde 14 üzerinde 5,1 milyar TL net kar açıklayan TOASO’nun net karda bir önceki çeyreğe göre yüzde 3, geçen yılın ilk 9 ayına göre yüzde 146 artış görüldüğü ifade edildi.
Fiat markasının yurtiçi otomobil pazar payının, 2023’ün ilk 9 ayında yüzde 14,6’ya ulaştığı, geçen yılın anı dönemine göre 1.6 puan, hafif ticari araç pazarında ise 2023’ün ilk ayında Pazar payının 3 puan düştüğü bildirildi.
Şirketin yılın ilk 9 ayında gerçekleştirdiği yatırımların 829 milyon TL seviyesinde gerçekleştiği ve 2023 yılı beklentilerinde güncelleme yaptığı kaydedildi.
Yurt İçi Hafif Araç Pazarı (PC+LCV): 975.000 – 1.025.000 adetten 1.100.000 – 1.150.000 adete
Tofaş Yurt İçi Pazar Satışları: 190.000 – 200.000 adetten 195.000 – 205.000 adete
İhracat Adetleri: 70.000 – 80.000 adetten 60.000 – 70.000 bin adete
Toplam Üretim Adetleri: 235.000 – 255.000 adetten 240.000 – 250.000 adete
Yatırımlar: 125 Milyon Euro’dan 100 Milyon Euro’ya revize edildi.
TOASO Hisse Analizi
Kaynak: GCM Yatırım
TOASO hisselerinde 10,85 dolar seviyesinden başlayan geri çekilme sonrasında 8,44 dolar dip bölgesinden bir toparlanma çabasının olduğu belirtildi. Hissede 34 günlük üssel hareketli ortalamanın (9,60) üzerine geçilmemiş olması nedeniyle temkinli olunması sinyalinin alındığı aktarıldı.
Yukarı yönlü hareketin ivme kazanmasıyla 34 günlük üssel hareketli ortalamanın (9,60) üzerinde kapanış gerçekleşmesinin pozitif görünümü teyit edebileceği ifade ediliyor. Yükseliş hareketinin devamıyla 9,94 dolar ve 10,36 dolar seviyelerine doğru fiyatlamaların izlenebileceği paylaşıldı.
TOASO, saat 16.00 itibarıyla yüze 1,7 düşüşle 265,7 TL’den işlem görüyor.
ODMD Otomotiv Satış Verileri
Otomotiv Distribütörleri ve Mobilite Derneğinin (ODMD) açıkladığı bilgilere göre otomotiv pazarı geçen yılın Ekim ayına göre yüzde 55,4 arttı ve 101.367 adete ulaştı. 2023’te otomobil satışları geçen yıla göre yüzde 74,1, hafif ticari araç pazarı ise yüzde 5,5 arttı.
2023’ün Ocak ve Ekim aylarını kapsayan dönemde otomotiv pazarı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 63 oranında büyüde 958.942 adet olarak gerçekleşti.
Kaynak: ODMD
Açıklanan verilere göre toplam satışlarda Ekim ayında en çok satış yapan 16.015 adetle FIAT olurken onu 13.626 adetle Renault, 6871 adetle Toyota izledi.
Ekim’de toplamda 3.567 adet TOGG teslimatı yapılırken yılın 9 ayında teslimatı yapılan araç sayısı 9.171 olarak gerçekleşti.
Tesla satışlarının ise aynı dönemde 500 adet olarak gerçekleştiği ve yılın 9 ayında 10.700 adete ulaştığı paylaşıldı.
