Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) tarafından 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde FAVÖK ve net kâr açıklandı. Gelir ise beklentinin hemen altında gerçekleşti.
Gelir 180.211 milyon TL’lik beklentiye karşılık 179.681 milyon TL olarak açıklandı. FAVÖK 11.111 milyon TL’lik medyan beklentiye karşılık 13.235 milyon TL düzeyinde geldi. Net kâr ise 4.538 milyon TL’lik beklentiye karşılık 5.275 milyon TL olarak gerçekleşti.
Deniz Yatırım tarafından incelenen bilançonun olumlu yönleri, reel satış büyümesi, beklentilerin üzerinde güçlü FAVÖK performansı olarak sıralandı.
Olumsuz yönler ise yüksek seyreden borçluluk ile finansman giderleri baskısının devam etmesi olurken, bilançonun etkisi olumlu olarak yorumlandı.
Analistler, “3Ç25 finansalları, yıllık bazda reel ciro artışı ve operasyonel kaldıraç etkisiyle desteklenen güçlü FAVÖK büyümesi ile olumlu bir görünümdedir. Brüt kâr marjında iyileşme ve faaliyet giderleri/satışlar rasyosundaki gerileme kârlılığı desteklerken artan finansman giderleri ise bu olumlu görünümü sınırlamaktadır. Bu doğrultuda finansal baskıların devam ettiğini göz önünde bulundurmakla birlikte güçlü FAVÖK odağıyla birlikte 3. çeyrek finansallarını olumlu değerlendirmekteyiz,” dediler.
BIMAS için 12 aylık hedef fiyatı ise 760,46 TL düzeyinden 816,60 TL’ye yukarı yönlü revize ettiler. AL tavsiyesini sürdüren analistler, hedef fiyatın yükseltilmesini makro tahminlerdeki değişikliğe ve azalan net borç pozisyonuna bağlı olarak gerçekleştirdiler.
