Son açıklanan üçüncü çeyrek bilançoları, yapay zeka çiplerine yönelik talebin hâlâ olağanüstü güçlü olduğunu gösterdi.
Microsoft, Meta Platforms ve Google’ın ana şirketi Alphabet, beklentilerin üzerinde kâr ve gelir açıklarken, sermaye harcaması (capex) tahminlerini de yukarı yönlü revize etti.
Jefferies analistleri, hiper ölçekl bulut devlerinin 2026’ya kadar sermaye harcamalarını artırmaya devam ettiğini belirterek, “Yapay zekaya yönelik talep hâlâ doyumsuz” ifadelerini kullandı.
Wells Fargo da benzer şekilde, bulut yatırımlarında yavaşlama işareti olmadığını vurguladı. Evercore ISI, 2025 için capex büyüme tahminini yüzde 72’den yüzde 73’e, 2026 tahminini ise yüzde 24’ten yüzde 33’e yükseltti.
JPMorgan ise veri merkezi yatırımlarının uzun vadede yüksek seviyede kalacağını ve bunun sermaye harcamalarına yönelik beklentileri artıracağını söyledi.
Citi “Yapay zeka partisi sürüyor” diyerek, AMD, Broadcom, Micron ve Nvidia gibi yapay zekaya maruz şirketlerin bu trendden faydalanmaya devam edeceğini belirtti.
Her ne kadar Microsoft ve Meta’nın harcama planları hisseleri baskı altına almış olsa da Alphabet hisseleri yükseliş kaydetti. Analistler, Amazon ve Apple’ın açıklayacağı bilançolarda da sermaye harcamalarının en kritik gösterge olacağını belirtiyor.
