Tüpraş (TUPRS) 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üstünde finansallar yayımladı. 207.985 milyon TL’lik beklentiye karşılık 220.666 milyon TL gelir bildirildi.
19.198 milyon TL beklentiye karşılık 19.787 milyon TL FAVÖK ve 10.931 milyon TL beklentiye karşılık 12.162 milyon TL net kâr açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 3Ç25 finansallarında parasal kazanç/kayıp kalemi altında 458 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
Deniz Yatırım tarafından değerlendirilen bilançoda olumlu yönler; “Karlılıkta çeyreksel ve yıllık bazda iyileşme, yüksek katma değerli olan beyaz ürün verimliliğinde artış, net kârda büyüme ve güçlü nakit üretimine ek olarak net rafineri marjının yukarı revize edilmesi” şeklinde açıklandı.
Bilançonun olumsuz yönü ise yurt içi satışlardaki artışa karşılık toplam satış hacminde yıllık azalış olurken, analistler şu değerlendirmeyi yaptı:
“3Ç25 finansallarında, ürün marjlarında iyileşme ve yüksek sezonun etkisiyle kârlılıkta iyileşme gözlenirken, net kârda çeyreksel ve yıllık bazda artış yaşandı. Ayrıca işletme faaliyetlerinden güçlü nakit akışı beraberinde net nakit pozisyonunda da artış yaşandı. Ek olarak net rafineri marjı beklentisi hafifçe yukarı revize edildi. Bu çerçevede açıklanan finansal sonuçları olumlu olarak değerlendiriyoruz.”
TUPRS için 12 aylık hedef fiyat ise 224,58 TL’den 267 TL’ye yükseltildi. AL tavsiyesi sürdürüldü.
