Araştırma şirketi Bernstein, Circle’ın hisselerindeki son düşüşe rağmen temel göstergelerinin güçlü olduğunu ve şirketin uzun vadeli büyüme tezinde bir değişiklik olmadığını açıkladı.
Circle, üçüncü çeyrekte 740 milyon dolar gelir ve 166 milyon dolar düzeltilmiş EBITDA ile beklentilerin üzerinde performans gösterdi. Ancak hisse fiyatı, faiz indirimi endişeleri ve rekabet baskısı nedeniyle değer kaybetti.
Bernstein analistleri, bu endişelerin yersiz olduğunu savunarak şu noktalara dikkat çekti:
- USDC’nin Pazar Payı: USDC arzı yüzde 20 artarak 73,7 milyar dolara ulaştı ve pazar payı yüzde 29’a yükseldi.
- Karlılık Artıyor: Düzeltilmiş EBITDA marjı 700 baz puan artışla yüzde 57’ye yükseldi.
- Gelecek için Büyük Projeler: Arc blok zinciri ve Circle Payments Network (CPN) gibi projeler, Circle’ın kripto piyasa döngülerinin ötesinde sürdürülebilir bir büyüme yakalamasını sağlayacak.
Analistler, Stripe gibi firmaların yarattığı rekabet tehdidini kabul etmekle birlikte, USDC’nin likidite avantajının önemli bir üstünlük olduğunu vurguladı. Ayrıca, faiz oranları düşse bile Circle’ın büyüme projeksiyonları göz önüne alındığında hissenin hala çekici bir değere sahip olduğu ifade edildi.
Bernstein, Circle hisseleri için “outperform” (piyasadan daha iyi performans) tavsiyesini ve 230 dolarlık hedef fiyatını korudu. Bu, mevcut fiyatın yaklaşık yüzde 167 üzerinde bir potansiyel anlamına geliyor.
