Deniz Yatırım, 2025 ilk çeyrek finansal sonuçlarına yönelik yatırımcı ve analist toplantısı gerçekleştiren Karel Elektronik (KAREL) için değerlendirmelerini paylaştı.
Raporda modernizasyon ve dönüşüm sürecinde olan Karel Elektronik’in 2024 yılına “şanssız” olarak tanımlanan bir yangınla başladığı hatırlatıldı. 2024 yılının zorluklarına ek olarak yıla yangın ile başlamış olmanın çarpan etkisinin finansal sonuçlar üzerinde kendini gösterdiği, yangının şirkette devam eden “dönüşüm ve yeniden yapılanma sürecini” gölgelediği kaydedildi.
Bu paralelde şirket 2024 yılını “dönüşüm yılına hazırlık yılı” olarak geride bıraktıklarını açıkladı. Karel Elektronik 2025 yıl sonu için Daiichi hariç solo Karel tarafının dolar bazında büyüme göstermesini, brüt karın 8-10 puan ve FAVÖK’ün 7-8 puan artış göstermesini bekliyor.
Şirket yıl sonunda net borcunu 90 milyon doların altına düşürmeyi hedefliyor ve bedelli sermaye artırımı yapmayı planlamıyor.
“En Kötü Dönem Geride Kaldı”
Deniz Yatırım, 1Ç25 finansallarında, operasyonel karlılık tarafında görülen çeyreksel bazda toparlanmaya ek olarak Daiichi pay satışının katkısıyla net borçla azalış yaşandığını kaydetti. Aracı kurum, “Finansallar üzerindeki görece zayıf seyir devam etse de en kötü dönemin geride kaldığını işaret eden sonuçların hisse performansı üzerindeki olumsuz etkiyi nötrleyeceğini düşünüyoruz.” ifadelerini kullandı.
Deniz Yatırım, KAREL için 12 aylık hedef fiyatını 17 TL, önerisini ise “al” yönünde korudu. Hissede yüzde 110,9 oranında getiri potansiyeline işaret edildi.
