Aksa Enerji (AKSEN) 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilere paralel finansallar açıklarken, güçlü FAVÖK büyümesi gösterdi.
10.493 milyon TL beklentiye karşılık 9.533 milyon TL gelir, 2.800 milyon TL beklentiye karşılık 3.080 milyon TL FAVÖK ve 922 milyon TL beklentiye karşılık 957 milyon TL net kâr bildirdi.
Deniz Yatırım tarafından incelenen bilançonun olumlu detayları, brüt kâr ve FAVÖK marjında iyileşme olarak sıralandı. Olumsuz detaylar ise satış gelirlerinde yıllık bazda reel azalış ve yüksek seyreden net borç pozisyonu olarak açıklandı.
Analistler, “3Ç25 finansalları, satışlardaki reel daralmaya karşın güçlü brüt kârlılık ve uluslararası operasyonların katkısıyla artan FAVÖK performansı ile olumlu bir görünüm sunmaktadır. Net borçluluğun hâlâ daha yüksek seyrini devam ettirmesi risk unsuru olarak belirse de net borç/FAVÖK rasyonusunda çeyreklik bazda iyileşme eğilimi izlenmiştir,” değerlendirmesini yaptılar.
Aynı zamanda devam eden yatırımlar ve yeni santrallerin devreye girmesiyle birlikte şirketin önümüzdeki dönemde nakit yaratım kabiliyetinin de destekleneceğini düşündüklerini söylediler.
AKSEN için 12 aylık hedef fiyatı ise 57 TL’den 79,60 TL’ye yükselten analistler, uzun dönem büyüme hikayesine şans vermek istedikleri için TUT önerisini AL seviyesine yükselttiklerini açıkladılar.
