TERA Yatırım, Akçansa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (AKCNS) için hedef fiyatını 200 TL’den 238,6 TL’ye yükseltti, tavsiyesini ise “Endekse Paralel Getiri” olarak korudu.
Akçansa yönetiminin çeyreklik telekonferansını nötr–hafif pozitif olarak değerlendiren TERA Yatırım, 2026 yılı için tam kapasite üretim beklentisinin öne çıktığını vurguladı. Sabancı Holding’in yüzde 39,7 pay satışına ilişkin ek bir detay paylaşılmadığı belirtildi.
Yeni hedef fiyat, 12 aylık dönemde yaklaşık yüzde 14 nominal getiri potansiyeline işaret ederken, Sabancı Holding’in aldığı 1,1 milyar dolarlık bağlayıcı teklife yaklaşık %5 iskonto anlamına geliyor.
Raporda 2026 tahminleri güncellenirken FAVÖK beklentisi %2 artırıldı, marj varsayımı 40 baz puan yukarı çekildi ve net kâr tahmini yüzde 8 yükseltildi.
Değerleme dönemi 2026–27 tahminlerine taşınırken, hisse 2026–27 projeksiyonlarına göre 19,0x / 11,6x F/K ve 7,4x / 5,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
