ABD varlıkları, ülkenin AAA kredi notunun kaydedilmesinin ve Başkan Donald Trump’ın dev vergi ve bütçe yasasının Kongre’de bir engeli aşmasının ardından artan mali kaygılarla Pazartesi günü sert satışlara maruz kaldı.
30 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi, Pazartesi günü Asya işlemleri sırasında 0,06 puan artarak yüzde 5’e yükseldi. 10 yıllık tahvil getirileri ise 0,04 puan yükselerek yüzde 4,52’ye çıktı. Tahvil getirileri, tahvil fiyatlarıyla ters yönde hareket ediyor.
S&P 500 ve Nasdaq için ABD hisse senedi vadeli işlemleri sırasıyla yüzde 1 ve yüzde 1,3 düşüş gösterdi. Altın fiyatları ise yüzde 0,5 yükselişle ons başına 3120 dolar sınırında hareket ediyor. ABD doları da diğer önemli para birimleri karşısında (DXY) yüzde 0,3 değer kaybı gösterdi.
Tahvil getirilerindeki artış, Pazar gecesi Washington’da önemli bir kongre bütçe komitesinin Trump’ın vergi yasasını onaylamasının ve Cuma gecesi Moody’s’in ABD’nin AAA devlet kredi notunu düşürmesinin ardından geldi. Moody’s artan kamu borcu seviyesi ve genişleyen bütçe açığı konusunda uyarıda bulunmuştu.
Société Générale ABD faiz strateji başkanı Subadra Rajappa, “Yasa uzun vadeli getirilerin yükselmesine yardımcı oluyor. Piyasalarda fiyat hareketi dışında kesin bir şey söylemek zor ama bu görünümle tutarlı görünüyor,” dedi.
Cuma günü Temsilciler Meclisi bütçe komitesinden beş Cumhuriyetçi vekil yasaya karşı oy vererek ilerlemesini geciktirmişti. Pazar günü ise paket komite oylamasında kıl payı geçmeyi başardı.
Trump, partisindeki milletvekillerine yasaya destek vermeleri için baskı yapmıştı. Cuma günü sosyal medyada, “Cumhuriyetçiler, ‘TEK, BÜYÜK, MUHTEŞEM YASA’ etrafında birleşmeli. Cumhuriyetçi Parti’de ŞOVMENLERE ihtiyacımız yok. KONUŞMAYI BIRAKIN VE BU İŞİ BİTİRİN!” ifadelerini kullanmıştı.
Yeni vergi indirimlerini içeren ve harcamalarda herhangi bir dengeleyici değişiklik öngörmeyen bu yasa, federal bütçe açığını daha da büyütecek. Açık 2024 yılında GSYİH’in yüzde 6,4’üne ulaşmıştı ve bu oran ekonomistlerin uzun vadede sürdürülebilir olarak gördüğü seviyenin oldukça üzerinde bulunuyor.
Daha büyük açık, daha fazla hazine tahvili ihracı anlamına geliyor. Bu da fiyatları düşürerek getirileri artırıyor. Yatırımcılar, yeni arz beklentisi ve vergi indirimlerinin enflasyonist etkileri nedeniyle tahvilleri satıyorlar.
Trump yönetimi ise vergi indirimlerinin büyümeyi artıracağına, gelirleri yükselteceğine ve ABD’nin bütçe açığını azaltacağına inanıyor. Ancak Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, bu yasanın önümüzdeki 10 yılda ulusal borca 5,2 trilyon dolar etki edeceğini düşünüyor.
