Yatırımcıların yakından takip ettiği ve bazı aracı kurumların model portföyünde yer edinmeyi başaran Mavi Giyim (MAVI) hisselerinin 2025’te nasıl bir performans göstereceği merak ediliyor.
Yükseliş beklentisine karşın 2024’ün Temmuz ayından bu yana toparlanmakta zorlanan MAVI, yıllık kazancını yüzde 18’e çekti. Aylık değer kaybı ise yüzde 11 seviyesinde bulunuyor.
ICBC Yatırım, paylaştığı Strateji Raporu’nda Mavi Giyim için öne çıkan başlıkları sıraladı:
- Yeni mağaza açılışlarının büyümenin ana itici gücü olması bekleniyor.
- 2025’te yüzde 5’lik bir gelir büyümesi öngörülüyor.
- 4Ç24 finansallarını etkileyecek olan asgari ücret artışı ve fiyatlandırmaya baskı yapabilecek zayıf talep nedeniyle 2025’te karlılıkta düşüş bekleniyor.
Değerleme: Son altı ayda Mavi hisseleri %37 düşerek BIST100’ün %32 gerisinde kaldı. 2025 tahminlerimize göre, hisseler şu anda 7,7x F/K ve 3,0x FD/FAVÖK ile işlem görüyor.
Temel riskler: Uzun süreli zayıf satın alma gücü, yabancı markaları daha rekabetçi hale getiren güçlü Türk lirası ve yeni alışveriş merkezlerinin eksikliği gibi yeni mağaza açılışlarıyla ilgili olası zorluklar.
ICBC Yatırım, MAVI için 12 aylık hedef fiyat 120 TL, tavsiye “al” olarak belirlendi. Hissede yüzde 64’lük yükseliş potansiyeline işaret edildi. MAVI, 24 Ocak saat 16.55 itibarıyla yüzde 2,2 düşüşle 72,9 TL’den işlem görüyor.
